Das von SoftBank unterstützte TabaPay kauft die Vermögenswerte der von a16z unterstützten Synapse

"Nach einem turbulenten Jahr hat das Banking-as-a-Service (BaaS)-Startup Synapse Insolvenz nach Chapter 11 angemeldet und seine Vermögenswerte werden nach Angaben der beiden Unternehmen von TabaPay übernommen.

Der Deal muss noch vom Insolvenzgericht genehmigt werden.

TabaPay mit Sitz in Mountain View wurde 2017 gegründet und ist eine Plattform für den sofortigen Geldtransfer, die SoftBank im Jahr 2022 mit einem nicht genannten Betrag unterstützt hat. Es ist nicht klar, wie viel Risikokapital eingeworben wurde.

Synapse mit Sitz in San Francisco, das eine Plattform betrieb, die Banken und Fintech-Unternehmen die Entwicklung von Finanzdienstleistungen ermöglichte, wurde 2014 von Bryan Keltner und dem in Indien geborenen CEO Sankaet Pathak gegründet.

Im Jahr 2019 berichtete TechCrunch über die von Andreessen Horowitz angeführte Serie-B-Kapitalerhöhung des Unternehmens in Höhe von 33 Millionen US-Dollar nach der Umbenennung von SynapseFi. Dies war die letzte bekannte Spendenaktion des Unternehmens. Insgesamt brachte es etwas mehr als 50 Millionen US-Dollar an Risikokapital ein. Weitere Unterstützer sind Trinity Ventures und Core Innovation Capital.

Bei der Ankündigung der Übernahme wies TabaPay darauf hin, dass Synapse es in die Fast 500 von Deloitte 2023 geschafft habe und über einen Zeitraum von fünf Jahren ein Wachstum von über 650 % verzeichnet habe. Allerdings kam es im vergangenen Jahr zu zwei groß angelegten Entlassungen, was auf ein verlangsamtes Wachstum zurückzuführen war.

Im vergangenen Oktober entließ Synapse 86 Mitarbeiter, also rund 40 % des Unternehmens. Dies geschah, nachdem das Startup im vergangenen Juni bereits 18 % seiner Belegschaft entlassen hatte. Damals sagte Synapse, dass „die aktuellen makroökonomischen Bedingungen begonnen hätten, sich auf seine Kunden und Plattformen auszuwirken und das erwartete Wachstum zu beeinträchtigen.

Neben der Entlassung von Mitarbeitern geriet Synapse letztes Jahr auch in Schwierigkeiten, nachdem es als Vermittler zwischen dem Bankpartner Evolve Bank & Trust und dem Business-Banking-Startup Mercury fungiert hatte. Als Evolve und Mercury beschlossen, ihre jeweiligen Beziehungen zu Synapse zu beenden und direkt miteinander zusammenzuarbeiten, gerieten Evolve und Synapse Berichten zufolge im Streit miteinander, als sich die Beziehung abzeichnete.

Berichten zufolge beschuldigten die Unternehmen sich insbesondere gegenseitig, „wer für ein ‚Defizit‘ von über 13 Millionen US-Dollar auf Konten ‚zu Gunsten‘ von Kundengeldern bei Evolve verantwortlich war, neben unzähligen anderen Problemen, die mindestens drei Jahre zurückreichten. Keines der Unternehmen hat sich jemals mit den Vorwürfen befasst.

In einem Medium-Beitrag sagte Pathak, er sei „begeistert von der Übernahme und schrieb: „Durch die Nutzung von TabaPay werden Kunden einem florierenden Ökosystem aus 15 Bankpartnern, 16 Netzwerkverbindungen, über 2.500 bestehenden Kunden und der Fachkompetenz des kollektiven Teams beitreten.

Rodney Robinson, Mitbegründer und CEO von TabaPay, sagte in einer schriftlichen Erklärung, dass die Vermögenswerte von Synapse eine „großartige und natürliche Ergänzung zu seinen bestehenden Dienstleistungen sein würden, um seine Angebote „zusammen mit der Gewährleistung der Kontinuität für Synapse-Kunden und Banken zu erweitern.

Probleme mit Banking-as-a-Service

Der gesamte Banking-as-a-Service-Bereich war in letzter Zeit mit Turbulenzen konfrontiert. Mehrere Akteure der Branche haben im vergangenen Jahr Entlassungen angekündigt. Zuletzt hat Synctera etwa 15 % seines Personals abgebaut. Treasury Prime hat im Februar die Hälfte seines 100-köpfigen Personals gekürzt, ein Jahr nachdem es eine Serie-C-Aufstockung in Höhe von 40 Millionen US-Dollar angekündigt hatte. Figure Technologies, zu dem auch Figure Pay gehört, hat im vergangenen Juli 90 Mitarbeiter - oder etwa 20 % seiner Belegschaft - entlassen.

Unterdessen hat die Piermont Bank Berichten zufolge kürzlich die Beziehungen zum Startup Unit abgebrochen, berichtete Fintech Business Weekly.

BaaS bezieht sich auf verschiedene Arten von Geschäftsmodellen, wie z. B. das Anbieten bankähnlicher Dienstleistungen für andere Akteure in der Branche; oder die Bereitstellung der Charter- und Bankdienstleistungen, jedoch nicht die Übernahme des Underwritings; oder das Anbieten von Bankkomponenten, was eher ein Fintech ist, das keine Bank ist, aber einige bankähnliche Dienstleistungen ohne Satzung anbietet.

BaaS-Akteure standen im Jahr 2023 vor Herausforderungen, insbesondere vor regulatorischen Razzien. Beispielsweise waren diejenigen, die BaaS für Fintech-Partner bereitstellten, im vergangenen Jahr für mehr als 13 % der schwerwiegenden Durchsetzungsmaßnahmen der Bundesbankaufsichtsbehörden verantwortlich, berichtet S&P Global Market Intelligence.

Rohit Mittal, Mitbegründer und CEO von Stilt, das Finanzprodukte und Ressourcen für Einwanderer anbietet, weiß ein wenig darüber. Sein Unternehmen wurde Ende 2022 von JG Wentworth übernommen.

Mittal wies in einem Beitrag auf Die gesamte Branche ist im Hinblick auf die durch Exits geschaffene Wertschöpfung immer noch sehr klein.

Er führte Beispiele an, darunter die im vergangenen Oktober veröffentlichten Klagen von Synapse und Solid mit dem Investor FTV Capital, in denen FTV die Rückgabe seines Geldes forderte.

In Bezug auf Solid teilte Mitbegründer und CEO Arjun Thyagarajan TechCrunch Anfang des Monats per E-Mail mit, dass „der Fall beigelegt wurde und FTV daher nicht mehr an dem Geschäft beteiligt ist.

Es gab auch andere M&A-Aktivitäten. Im vergangenen Juni gab FIS, der Fintech-Riese, der eine breite Palette von Zahlungs-, Bank- und Investmentdienstleistungen anbietet, bekannt, dass er Bond übernommen hat, ein Startup, das sich auf eingebettete Finanzen spezialisiert hat."

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