シーコーワ・キャピタルの上昇魔法

50年以上にわたり、Sequoia Capitalはシリコンバレーの主な建築家として君臨してきた。最初のパーソナルコンピューターから現在のジェネレーティブAIの爆発まで、Sequoiaはほぼすべての主要な技術波の「異端児」を支援することに成功してきた。ここでは、彼らがどのように始めたか、次の大きなものを見つける方法、そしてどこへ向かっているかについて説明する。

起源の物語：ドン・ヴァレンタインが基礎を築いた Sequoiaが家庭用品の名前になる前に、その創設者ドン・ヴァレンタインはフェアチャイルド・セミコンダクターとナショナル・セミコンダクターのセールス・レジェンドだった。彼は巨額の銀行口座から始めなかった；1972年にキャピタル・グループから500万ドルの資金を得て始めた。

「フェアチャイルド大学」のエッジ：ヴァレンタインの秘密兵器は、半導体産業に対する深い理解だった。彼は「未来を知っていた」のは、将来を支えるチップを販売していたからだった。

新しいタイプのLP：初期のSequoiaはAppleと共に難しい教訓を学んだ；彼らは投資家の税金を支払うために早期に彼らの保有株を売却しなければならなかった。再び同じことが起こらないように、彼らは非営利団体や大学の寄付金（フォード財団のような）を支援することに切り替えた。これにより、彼らは数十年間保有株を保持することができ、伝説的なリターンを生み出した。

哲学：「市場に投資し、人に投資するな」ドン・ヴァレンタインの設立マントラは有名なほど簡潔だった：「大きな市場に攻撃しなければ、大きな会社を築くことはほとんどない。」* 彼は創設者の個性よりも問題の大きさと緊急性を優先した。

これにより、Atari、Apple、Oracle、Ciscoのような初期の「グランドスラム」がもたらされた。

異端を見つける：スカウト vs. アーク Sequoiaの長寿は、彼らが進化する能力にあり。私たちは、早期段階の「アルファ」を捕捉するための2つの主な方法について議論した：

スカウト・プログラム（秘密ネットワーク）：2009年に開始されたこのプログラムは、信頼できる創設者やオペレーター（StripeやAirbnbの創設者のような）に小さな資金プールを提供し、彼らの友人に投資することを許可する。これは、取締役会室に到達する前に取引を捕捉する秘密のセンサー・ネットワークである。

アーク（パブリック・カタリスト）：アークは現代の進化形である。これは、Sequoiaが50万ドルから100万ドルと構造化されたカリキュラムを提供するオープン・アプリケーション「カタリスト」プログラムである。PMFフレームワークに焦点を当て、創設者に彼らの製品が「燃える問題」、「ハード・ファクト」、または「将来のビジョン」を解決するかどうかを教える。

現代の王朝 Sequoiaは、ヴァレンタインからマイケル・モリッツやダグ・レオーネのようなリーダーに、そして現在はルーロフ・ボータに「世代交代」を成功させた数少ない企業の1つである。

伝説的なポートフォリオ：Google、WhatsApp（彼らは唯一のベンチャー投資家だった）、YouTube、Instagram、NVIDIA。

AIのフロンティア：今日、OpenAIやSpaceXに巨大な利益をもたらして彼らのストリークを続けている。

Sequoiaの「秘密のソース」キッチン・テーブル・テスト：彼らは、会社がまだアイデアの段階にあるときに、最初のチェックを書くことを好む。

極端な長寿：彼らは「セコイア」という名前を選んだのは、木が何千年も生きるからである。彼らは会社に投資するのではなく、「永続的な」機関を築く。

結論：秘密のスカウト・チェックやパブリック・アーク・コーホートを通じて、Sequoiaの目標は同じままである；最大の市場で最大の問題を解決する人を見つけて、世界を変えるまで「Sequoiaの治療」を受けさせることである。

日本語版は Ai 支援を使用しているため、小さな間違いが存在する可能性があることをご了承ください。

著者

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