SK Hynix ตีแผ่คาสิโน AI: เมื่อธุรกิจขายพลั่วกลายเป็นการเดิมพันแบบเลเวอเรจ

ความตื่นเต้นจากการเปิดตัว ADR ของ SK Hynix เปลี่ยนเป็นการปรับตัวลดลง 8% ในขณะที่หุ้นในตลาดโซลร่วงลงกว่า 20% — ซึ่งเป็นเครื่องเตือนใจที่ชัดเจนว่าแม้แต่บริษัท AI ที่มีพื้นฐานชัดเจนที่สุดก็กำลังถูกซื้อขายในลักษณะเดียวกับส่วนที่เก็งกำไรอย่างไร้สติที่สุดของภาวะฟองสบู่ การใช้เลเวอเรจ การบังคับขายชำระบัญชี และความกังวลเรื่องกำลังการผลิตส่วนเกิน เผยให้เห็นว่าการซื้อขายหุ้นกลุ่ม AI กำลังสูญเสียความไร้เดียงสาไป

ความย้อนแย้งที่รุนแรงที่สุดของยุค AI บูม

การปฏิวัติ AI ได้พบทั้งจุดคานงัด ข้อมูล เพื่อนบ้าน และศัตรูของมันแล้ว และในตอนนี้ ใบแจ้งหนี้กำลังถูกส่งไปทุกหนทุกแห่ง

หุ้น ADR ตัวใหม่ของ SK Hynix ในสหรัฐฯ เปลี่ยนจากความคึกคักในช่วงเปิดตัวไปสู่การปรับตัวลดลงประมาณ 8% ขณะที่หุ้นในกรุงโซลร่วงลงมากกว่า 20% ภายในสองช่วงการซื้อขาย ข้อมูลจาก KOFIA แสดงให้เห็นว่าการบังคับขาย (forced liquidation) สินเชื่อระยะสั้นของเกาหลีใต้พุ่งสูงถึง 3.442 แสนล้านวอนในช่วงวันที่ 1 ถึง 9 กรกฎาคม ซึ่งรวมถึง 1.422 แสนล้านวอนในวันที่ 9 กรกฎาคมเพียงวันเดียว

ส่วนที่โหดร้ายคืออะไรน่ะหรือ? พื้นฐานของบริษัทไม่ได้พังทลายลงเลย SK Hynix ไม่ใช่เรื่องหลอกลวงในกระแส AI เพราะพวกเขาขายชิป HBM ที่ Nvidia จำเป็นต้องใช้จริงๆ แต่ตลาดก็ยังเปลี่ยนมันให้กลายเป็นเหรียญการพนันที่มีเลเวอเรจสูง กระแสการจดทะเบียนในสหรัฐฯ, มาร์จิ้นของนักลงทุนรายย่อยเกาหลี, ETF เซมิคอนดักเตอร์แบบ 2 เท่า, การบังคับขาย และความกลัวเรื่องกำลังการผลิตล้นตลาด ทั้งหมดนี้ถูกล็อกเข้าด้วยกันในกลไกเดียว รายงานคาดการณ์ว่ามีการพอร์ตแตก (blowup) ใหม่หลายหมื่นรายในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม โดยกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มผู้ถือ ETF ที่มีเลเวอเรจ

เมื่อทุกคนกู้เงินมาลงทุนในธุรกิจ "ขายพลั่ว" ของ AI ที่คิดว่า "ปลอดภัย" เหมือนกันหมด แม้แต่ความผันผวนเพียงเล็กน้อยก็กลายเป็นเหตุการณ์บังคับขายล้างพอร์ตได้

ความย้อนแย้งของข้อมูลแบบย้อนกลับของ Microsoft

ในขณะเดียวกัน Satya Nadella ซีอีโอของ Microsoft ได้บัญญัติศัพท์ที่น่าสนใจบน X ว่า "ความย้อนแย้งของข้อมูลแบบย้อนกลับ" (Reverse Information Paradox) เขาแย้งว่าในยุค AI องค์กรต่างๆ ต้องจ่ายค่าความฉลาดถึงสองต่อ ต่อแรกคือจ่ายด้วยเงิน และต่อที่สองคือจ่ายด้วยความรู้ที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งถูกป้อนเข้าไปในโมเดล ทุกคำสั่ง (prompt) การแก้ไข และการประเมินผล ล้วนทำให้องค์ความรู้ของสถาบันรั่วไหลออกไป "ทีละร่องรอย" วิธีแก้ของเขาคือ การสร้างขอบเขตความเชื่อมั่นส่วนบุคคล (private trust boundary) และอย่าพึ่งพาโมเดลเพียงตัวเดียว

แต่ความย้อนแย้งนั้นช่างรุนแรง หลังจากเดิมพันอนาคต AI ไว้กับ OpenAI ทาง Microsoft ก็ยังคงไม่ได้ควบคุมชั้นของโมเดลระดับแนวหน้า (frontier model) ในแบบที่ OpenAI, Anthropic หรือ Google ทำได้ ดังนั้น Nadella จึงกำลังเตือนองค์กรต่างๆ เกี่ยวกับผู้ให้บริการโมเดลที่แอบดูดซับองค์ความรู้ของพวกเขา ในขณะที่ Copilot, Azure AI, เอเจนท์, หน่วยความจำ และเครื่องมือสำหรับองค์กรของ Microsoft เอง ต่างก็ตั้งอยู่ในจุดที่มีการเก็บรวบรวมร่องรอยของลูกค้าพอดิบพอดี

Microsoft กำลังโจมตีผู้สร้างโมเดลเรื่องการดึงความรู้ไปใช้ ในขณะที่ตัวเองก็กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่ดึงความรู้ไปใช้เช่นกัน

ป้อมปราการศูนย์ข้อมูล 5 หมื่นล้านดอลลาร์ของ Meta

ที่ริชแลนด์ พาริช รัฐลุยเซียนา ศูนย์ข้อมูล Hyperion AI ของ Meta ได้ขยายตัวอย่างก้าวกระโดดจากโครงการมูลค่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2024 กลายเป็นซูเปอร์คลัสเตอร์ขนาด 5 กิกะวัตต์ที่มีมูลค่ากว่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ เขตชนบทที่ยากจนซึ่งมีประชากรประมาณ 20,000 คน กำลังถูกสร้างขึ้นใหม่โดยมีศูนย์กลางอยู่ที่ความหิวกระหายในพลังการประมวลผลของบริษัทเพียงแห่งเดียว

คนงานก่อสร้างหลายพันคนหลั่งไหลเข้ามาพร้อมกับค่าจ้างที่สูงขึ้นและเงินสะพัดชั่วคราว แต่ที่พักอาศัยในท้องถิ่นไม่เคยถูกสร้างมาเพื่อรองรับการพุ่งสูงขึ้นเช่นนั้น ค่าเช่าพุ่งสูงขึ้น พื้นที่จอดรถบ้าน (mobile home parks) มีมูลค่ามากขึ้น ตามมาด้วยความพยายามในการขับไล่ผู้เช่าเดิม ครอบครัวที่อาศัยอยู่ที่นั่นมานานหลายปีกลับต้องมาแย่งชิงที่อยู่อาศัยกับแรงงานของ Meta ธุรกิจบางประเภทได้ประโยชน์อย่างรวดเร็ว เช่น ผู้ให้บริการรถบัสขยายกิจการ ครูได้รับโบนัสครั้งเดียวจากภาษีการก่อสร้าง แต่รัฐลุยเซียนาเองก็มอบสิทธิประโยชน์ทางภาษีการขายให้แก่ศูนย์ข้อมูลเป็นเวลา 20 ปี ในขณะที่บริษัท Entergy กำลังเตรียมโรงไฟฟ้า 10 แห่งและสายส่งไฟฟ้าความยาว 240 ไมล์เพื่อรองรับความต้องการพลังงานของ Meta

เมืองได้รับความปั่นป่วน ส่วน Meta ได้ป้อมปราการแห่งการประมวลผล

AI จะไม่ช่วยกู้ระบบสาธารณสุขของอเมริกา

Mark Cuban เตือนว่า AI อาจทำให้ระบบสาธารณสุขของสหรัฐฯ แย่ลง ไม่ใช่ดีขึ้น เพื่อตอบโต้คำกล่าวของ Marc Andreessen ที่ว่า AI เป็นหมอที่ดีกว่ามนุษย์เกือบทุกคนแล้ว Cuban กล่าวว่าการต่อสู้ที่แท้จริงไม่ใช่เรื่องของการวินิจฉัยโรค แต่มันคือบริษัทประกัน, ผู้บริหารจัดการสิทธิประโยชน์ด้านยา (PBMs) และตัวกลางทางการแพทย์ที่ใช้เอเจนท์ AI เพื่อประวิงเวลา ปฏิเสธการจ่าย และปกป้องกำไรของตนเอง

ตัวกลางเหล่านี้กัดกินเวลาของหมอไปแล้วถึง 25% ปัจจุบันโรงพยาบาลต้องจ่ายเงินให้บริษัทต่างๆ ถึง 10% ของรายได้เพื่อใช้เอเจนท์ของตนเองในการโต้กลับ ดังนั้น แทน

โปรดทราบว่าเวอร์ชันภาษาไทยได้รับการช่วยเหลือจาก AI ดังนั้นอาจมีข้อผิดพลาดเล็กน้อย

ผู้เขียน

Ai Base Network (ABN), ABN ASIA ถูกก่อตั้งขึ้นโดยคนที่มีรากฐานลึกในวงการวิชาการ มีประสบการณ์การทำงานในสหรัฐอเมริกา ดัตช์ ฮังการี ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ สิงคโปร์ และเวียดนาม ABN Asia เป็นที่เราพบกันของวิทยาลัยและเทคโนโลยี ด้วยโซลูชันขั้นสูงและบริการพัฒนาซอฟต์แวร์ที่มีความสามารถ เราช่วยธุรกิจเติบโตและเข้าสู่ฉากโลก ความมุ่งมั่นของเรา: ด่วนขึ้น ดีขึ้น น่าเชื่อถือมากขึ้น ในกรณีส่วนมาก: ราคาถูกด้วย

หากคุณต้องการบริการ IT การให้คำปรึกษาดิจิทัล โซลูชันซอฟต์แวร์ใช้ได้หรือหากคุณต้องการส่งคำขอข้อเสนอ (RFPs) อย่าลังเลที่จะติดต่อเรา คุณสามารถติดต่อเราได้ที่ [email protected] เราพร้อมช่วยเหลือคุณด้านทุกความต้องกรทางเทคโนโลยีของคุณทุกเมื่อ