Bốn loại stablecoin chính

Stablecoins có thể được phân loại thành bốn loại khác nhau dựa trên thành phần dự trữ, duy trì dự trữ và cơ chế neo giá của chúng.

👉 Stablecoin tham chiếu theo tiền pháp định

Stablecoin tham chiếu theo tiền pháp định được liên kết với một loại tiền pháp định bằng cách duy trì dự trữ trong các tài sản truyền thống, có tính thanh khoản cao.

Để mua stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định, người mua yêu cầu mua và gửi tiền pháp định ngoài chuỗi trước khi nhận được đồng tiền mới phát hành trên chuỗi. Những stablecoin này có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp. Người bán theo một lộ trình tương tự để trả lại stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định và rút tiền pháp định.

Một ví dụ về stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định là Tether USDT, có dự trữ được thế chấp quá mức 6%, với chỉ khoảng 0,1% dự trữ tương đương tiền mặt được cấu thành từ tiền mặt và tiền gửi ngân hàng.

👉 Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử (thế chấp quá mức)

Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử có thể thế chấp quá mức để đảm bảo sự ổn định cao hơn.

Thay vì “mua” stablecoin, người mua nhận được stablecoin dưới dạng khoản vay được hỗ trợ bởi tiền điện tử từ nhà phát hành và đặt cược tài sản tiền điện tử làm tài sản thế chấp trong dự trữ.

Để đổi stablecoin, người mua hoàn trả tài sản gốc cùng với lãi suất liên quan để nhận lại tài sản thế chấp. Vì không có tiền pháp định tham gia vào quá trình thế chấp, toàn bộ quá trình hoàn toàn diễn ra trên chuỗi.

Một ví dụ về stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử mà được thế chấp quá mức là DAI của MakerDAO.

Nhà phát hành có thể bán tài sản thế chấp để bảo toàn giá trị của dự trữ, tùy thuộc vào biến động giá.

👉 Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử (phòng ngừa rủi ro)

Một loại stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử khác phòng ngừa rủi ro biến động giá bằng các công cụ tài chính.

Quá trình phát hành và đổi tương tự như stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định, ngoại trừ tất cả các giao dịch đều được thực hiện trên chuỗi.

Một ví dụ đáng chú ý là USDe của Ethena Lab. Khi giá trị của tài sản thế chấp thay đổi, người mua có thể nhận được số lượng tài sản thế chấp khác với những gì họ đã gửi ban đầu để phát hành.

👉 Stablecoin thuật toán

Stablecoin thuật toán cố gắng duy trì giá trị của chúng bằng cách điều chỉnh nguồn cung của stablecoin bằng các thuật toán.

Nhiều stablecoin thuật toán triển khai các cơ chế khuyến khích khuyến khích người dùng tham gia duy trì tỷ giá cố định, chẳng hạn như phần thưởng cho việc cung cấp thanh khoản hoặc tham gia quản trị.

TerraUSD là một ví dụ nổi bật về stablecoin thuật toán mà, mặc dù đã trở nên phổ biến vào đầu năm 2022, đã mất tỷ giá cố định với đô la Mỹ. Sự mất ổn định này dẫn đến sự suy giảm niềm tin thị trường và gây ra khủng hoảng thanh khoản, cuối cùng dẫn đến sự sụp đổ của nó.

TÁC GIẢ

Về ABN Asia: AiUTOMATING PEOPLE, ABN Asia được thành lập từ năm 2012, là một công ty xuất phát từ học thuật, do những giảng viên, cựu du học sinh Hungary, Hà Lan, Nga, Đức, và Nhật Bản sáng lập. Chúng tôi chia sẻ đam mê chung và tầm nhìn vững chắc về công nghệ, mang đến sự đổi mới và chất lượng đỉnh cao cho khách hàng. Phương châm của chúng tôi là: Tốt hơn. Nhanh hơn. An toàn hơn. Trong nhiều trường hợp: Rẻ hơn.

Hãy liên hệ với chúng tôi khi Quý doanh nghiệp có các nhu cầu về dịch vụ công nghệ thông tin, tư vấn chuyển đổi số, tìm kiếm các giải pháp phần mềm phù hợp, hoặc nếu Quý doanh nghiệp có đấu thầu CNTT (RFP) để chúng tôi tham dự. Quý doanh nghiệp có thể liên hệ với chúng tôi qua địa chỉ email [email protected]. Chúng tôi sẵn lòng hỗ trợ với mọi nhu cầu công nghệ của Quý doanh nghiệp.

© ABN ASIA